配资658 磷化铟龙头，签下五年长单

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　　11月3日晚间，云南锗业披露，控股子公司云南鑫耀与应用光电公司（Applied Optoelectronics, Inc.，以下简称“AOI”）签订《长期供货协议》及《年度合同》。

　　其中，2027年度约定采购18万片4英寸N型磷化铟衬底，对应金额1.944亿美元（不含税），折合人民币约13.05亿元，相当于云南锗业2025年度经审计营业收入的122.46%。

五年预计采购90万片

首年合同金额约13亿元

　　根据《长期供货协议》，AOI预计于2027年至2031年期间，每年向云南鑫耀采购18万片4英寸N型磷化铟衬底，五年预计采购总量为90万片。实际价格和交付数量以后续年度合同、采购订单及出口许可证批准情况为准。

　　本次签订的《长期供货协议》为双方基于长期合作而达成的框架性约定，实际价格和交付数量以双方后续签订的年度合同、采购订单及商务部出口许可证批准数量为准。在后期协议履行实施过程中，存在因客户需求变化、政策及市场环境变化等因素，履行效果不达预期的风险。

　　同时，云南鑫耀与AOI签订了《年度合同》，约定2027年度AOI采购数量为18万片，对应金额为1.944亿美元（不含税），实际金额视出口许可批准数量及采购订单情况而定，合同期限至商务部颁发（含续期）的两用物项和技术出口许可证载明的期限届满之日止。

　　如云南鑫耀未能按期取得或维持相关许可，AOI有权取消合同或受影响的采购订单，并要求退还相应款项。

　　AOI是一家美国光通信企业，1997年2月28日在得克萨斯州组建，2013年9月在纳斯达克挂牌上市，股票代码为AAOI。公司主要业务为设计和制造用于数据中心、有线电视及电信市场的光通信产品。

　　云南锗业表示，此次签约有望为公司磷化铟产品带来潜在的订单需求，有利于拓宽公司的盈利渠道。若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。本次合同的签署，是子公司云南鑫耀与AOI在原有良好合作基础上的进一步深化合作，体现了客户对云南锗业4英寸N型磷化铟衬底品质及批量供货能力的认可，有助于提升云南锗业的市场声誉与综合竞争力。

磷化铟量价齐升

云南锗业推进产能扩建

　　此次签约背后，AI数据中心、光通信等下游市场需求增长，正带动云南锗业磷化铟产品量价齐升。

　　云南锗业半年报显示，公司磷化铟晶片主要用于生产数据中心用光芯片、光模块器件等。其三季报进一步披露，下游AI数据中心、光通信等市场需求大幅增加，带动磷化铟等化合物半导体材料销量同比增加；受市场供需关系及价格波动影响，磷化铟产品销售均价同比上升使得化合物半导体材料均价同比上升。

　　前三季度，云南锗业实现营业收入13.64亿元，同比增长70.71%；归母净利润1.76亿元，同比增长869.79%。其中，第三季度营业收入6.32亿元，同比增长134.61%；归母净利润1.02亿元，同比增长2642.24%。